贾宏波老师:公司企业财务报表分析与企业估值
第一章 财务报表分析-基础篇
1. 认识与理解财务报表:
资产负债表
损益表/利润表
现金流量表及现金流量表附注
所有者权益变动表
如何阅读财务报告附注
财务报告之间的逻辑与勾稽关系
其他
2. 认识与理解财务报表-进阶:
管理报告和审计报告
审计报告及其意见的类型与理解
如何阅读和理解合并财务报告
ü 理解:合并财务报告的编制基础与基本编制框架
ü 子公司,合营与联营企业,关联方如何理解
分部报告的阅读与分析视角
其他
3. 财务分析基本框架,财务比率及其理解分析
流动性
周转能力
偿债能力
成长能力
盈利性
杠杆水平
现金流分析
z评分法
小结:财务比率分析的正确顺序应该是怎样的(招商银行参观考察)
第二章 阅读财务报告并识别风险
1. 资产负债表:
重点科目分析
如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
资金来源与运用平衡
杠杆水平与资本结构
其他
2. 损益表:
重点科目分析
如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
如何判断盈利的稳定性与收益质量
其他
3. 现金流量表:
重点科目分析
现金流量表的使用与分析要点
如何阅读两种方法编制的现金流量表
理解企业的现金流转图:现金的来源与运用循环
其他
第三章 财务报表分析-进阶篇
1. 营运资金分析
什么是营运资金及其影响要素
从营运资金判断公司风险水平
2. 什么是流动性分析及其与偿债能力的关系
什么是长短期的流动性
流动性分析的基本做法
3. 关于现金的问题
大比例现金分红与违约
高现金与违约
相关案例分享
4. 偿债能力与债务调整
防止隐形债务
还原负债水平
债务调整的基本方法
5. 理解母子公司及其相关风险点
母子公司分析的要点
高质押率与控制权
相关案例分享
6. 如何识别企业的过度负债与过度投资
7. 偿债能力与风险分析的高级方法-更深入的财务分析
如何衡量权益的质量和成色
如何理解少数股东权益
如何理解其他权益工具的影响
如何理解其他综合收益的影响
如何理解商誉的影响
如何理解税务与递延所得税的影响
如何理解租赁负债的最新变更
如何理解和分析金融工具/金融资产(最新准则)
如何理解资产减值的影响
如何理解公允价值变动的影响
如何理解非经常损益的影响
如何理解长期投资的影响
如何理解投资性房地产的影响
理解在建工程与固定资产的影响
理解无形资产
理解生物资产
其他
8. 进一步的理解:EBIT,EBITDA,EBITA
9. 其他分享
第四章 财务欺诈识别
1. 识别财务报告数据真实性的一般方法
2. 财务造假识别的一般逻辑
3. 财务造假的一般方法
4. 财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据
5. 财务造假识别需要关注的财务比率异常
6. 财务报表粉饰识别的基本做法
7. 企业/借款人违约前的一般财务与经营表现
8. 债务人违约的早期研判与财务观察总结
第五章 外部投资者视角:企业信用风险识别
1. 理解企业信用评级及其与信用风险的关系
2. 国际评级机构企业信用评级实践分享
评级框架与理念
核心关注点
评级方法与重点比率
其他分享
第六章 财务分析与企业估值的核心:财务预测
1. 财务预测的基本方法
2. 财务预测的意义
3. 如何进行财务预测:理论与实践
4. 财务预测与压力测试和情景分析
5. 财务预测的注意事项
第七章 企业估值的实践
1. 企业估值的基本理念与思路
2. 企业估值的涉及的关键概念与理解
3. 企业整体价值评估的基本方法一览
4. 不同估值方法的适用范围
5. 当前资本市场通行的企业估值方法实践
相对价值模型法
现金流量折现估值法
经济利润估值法
市销率法
市净率法
市盈率法
PEG法
PER法
GMV方法
总和法/基于分业务的分部估值法
其他方法
6. 不同估值方法在证券市场和企业收购中的应用实践
7. 理解企业和行业的周期运行
什么是发展周期
企业周期与宏观周期
不同阶段的企业财务状况的不同表现与特点
8. 关于同业比较
什么是同业比较
一般的同业比较如何做
「贾宏波老师:公司企业财务报表分析与企业估值」咨询电话:18612932723(同微信) 高老师
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