贾宏波老师:上市公司信用风险识别与评估
第一章 上市公司的风险识别框架
1. 上市公司所面临的主要风险
2. 上市公司信用风险识别框架
3. 上市公司的偿债能力分析框架
4. 公开市场上,信用风险演变的路径
5. 公开市场上,公司违约的主要因素归因分析
6. 从资本市场表现上评估公司风险
7. 理解外部信用评级及其与信用风险的关系
8. 如何快速把握和阅读外部评级报告
9. 上市公司风险的初步判断与快速判断
10. 分享:如何阅读外部报告?
11. 拓展:关于公司价值评估
企业整体价值评估的基本方法与适用
公司价值评估与债权人的风险
12. 其他分享(招商银行参观考察)
第二章 行业分析
1. 行业分析的核心是什么
2. 行业分析的主要方法
3. 理解企业生命周期,生命周期不同阶段的现金流呈现
附:相关案例图表
4. 从现金流表现看企业的发展阶段
附:相关案例图表
5. 同业比较如何做
6. 上市公司经营模式风险与行业风险叠加的风险案例分享
案例1:某民营企业经营模式与行业风险叠加问题
案例2:某上市公司扩张与行业风险叠加案例
案例3:某民营上市公司行业与担保叠加案例
案例4:某民营公司案例
其他案例分享
第三章 上市公司的财务分析
1. 财务报告之间的逻辑与勾稽关系
2. 如何阅读和理解合并财务报告
3. 子公司,合营与联营企业,关联方如何理解
4. 财务比率分析的正确顺序应该是怎样的
5. 资产负债表:
重点科目的关键风险点
通过相关上市公司与民营企业案例加深理解
6. 损益表:
如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰
如何判断盈利的稳定性与收益质量
附:相关案例
7. 现金流量表:
理解现金流转-现金的来源与运用循环
现金流分析的一些要点与案例
第四章 更深入的信用分析
1. 营运资金分析
2. 什么是流动性分析及其与偿债能力的关系
3. 偿债能力与债务调整
案例
4. 理解母子公司,股权质押,分红及其相关风险点
案例1:某民企案例
案例2:某上市公司案例
其他案例
5. 什么是公司结构化风险及其与信用风险的关系
案例:某民企案例
其他案例
6. 如何识别企业的过度负债与过度投资
案例1:某民企案例
案例2:某上市公司案例
其他案例
7. 对一些复杂的会计科目与项目的理解和快速把握
8. 进一步的理解:EBIT,EBITDA,EBITA及其他高级分析
9. 关于财务预测
财务预测的基本方法
如何进行财务预测:理论与实践
财务预测的注意事项
10. 其他分享
第五章 财务欺诈识别
1. 财务造假识别的一般逻辑
2. 财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据
3. 财务造假识别需要关注的财务比率异常
4. 企业/借款人违约前的一般财务与经营表现
5. 债务人违约的早期研判与财务观察总结
案例1:某民营企业财务粉饰与造假
案例3:某上市公司财务粉饰与造假
案例4:某民营上市公司粉饰与造假案例
案例5:某公司案例
案例6:某公司案例
其他案例分享
「贾宏波老师:上市公司信用风险识别与评估」咨询电话:18612932723(同微信) 高老师
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